Borsa haftaya 9109 puandan yükselişle başladı. Geçen haftanın izlerini silmesi biraz zor görünüyor, yüzde 7’ye yakın düşüş, yükseliş umutlarını suya düşürüyor. Borsa İstanbul’daki durum Ortadoğu’daki savaş ile yakından ilgili. Borsadaki zayıflık geçen yıl 7 Ekim’de Filistin – İsrail arasındaki savaşın başlaması ile kendini gösterdi.
Borsa bu yılın başlarında alternatif yatırım araçlarından daha iyi bir performans sergilese de yanıbaşımızdaki jeopolitik riskler ve merkez bankamızın faiz politikası borsa üzerinde baskı yarattı. Sıcak para savaş psikolojisi ile altına ve mevduat faizlerinin yüksekliği nedeniyle mevduata gitti.
Eğer Merkez Bankası’nın politika değişiklikleri, özellikle faiz artışları, enflasyonu kontrol altına alabilirse, yabancı yatırımcıların ilgisi artabilir ve bu da Borsa İstanbul üzerinde olumlu bir etki yaratabilir. Ancak tersine, iç ve dış ekonomik belirsizlikler devam ederse, borsada dalgalanmaların süreceği ve belirsizliğin devam edeceği söylenebilir.
Bu hafta küresel piyasalarda birçok önemli ekonomik gelişme takip ediliyor.
ABD’de enflasyon verileri öne çıkıyor. Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ve Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi verileri, ABD Merkez Bankası (Fed) para politikasının geleceği açısından belirleyici olacak. Ayrıca, Çarşamba günü yayınlanacak FOMC toplantı tutanakları da yatırımcılar için büyük önem taşıyor.
ABD’deki tarım dışı istihdam verilerinin beklentilerin üzerinde gelmesi, ekonomide “yumuşak iniş” umutlarını artırmış durumda. TÜFE rakamlarında ise yıllık bazda yüzde 2.5’ten 2.3’e düşmesi bekleniyor. Enflasyondaki düşüş eğilimi iyi gelen enflasyon verileri ile birleşirse 7 Kasım FED faiz kararında yeniden 50 baz puan faiz indirimi beklenebilir.
Geçen hafta Türkiye’nin Eylül 2024 enflasyon verisi açıklandı. Tüketici Fiyat Endeksi aylık bazda yüzde 2,97 artarken, yıllık enflasyon yüzde 49,38 olarak gerçekleşti. Yıllık enflasyon, son 14 ayda ilk kez yüzde 50’nin altına inmiş durumda. Üretici Fiyat Endeksi ise yüzde 1,37 artarak yıllık bazda yüzde 33,09 seviyesine ulaştı.
Bağımsız Enflasyon Araştırma Grubu (ENAG) ise enflasyonu daha yüksek hesapladı. ENAG’a göre, Eylül ayında enflasyon yüzde 5,34 artış gösterdi ve yıllık enflasyon yüzde 88,63 oldu. Bu rakamlar, tüketici ve üretici fiyatlarındaki artışların devam ettiğini, ancak TÜİK verilerine göre yıllık enflasyonun bir miktar düştüğünü göstermektedir.
Enflasyondaki gerileme gözleri merkez bankasına çevirdi. Faiz indirim beklentisi için Kasım ve Aralık aylarına yoğunlaşıldı fakat merkez bankasından henüz bir açıklama gelmedi. Merkez mümkün olduğu kadar uzun süre faizleri yüksek tutmayı tercih edecektir. Enflasyonun düşüşü için sadece para politikası değil, mali politika lar tarafında alınan önlemlerinde enflasyona yansımalarını görmek gerekecek.
Teknik Görünüm
Bist 100 : 8200 teknik dip olarak görünmekle birlikte düşüş eğiliminin sona ermesi için 9500 seviyesi kalıcı olarak yukarı yönlü geçilmelidir. Aksi taktirde düşüşlerde 8800, 8400 ve 8200 destek seviyelerini takip edeceğiz.
Altın: Gram altın 3000 TL üzerinde seyrediyor. Ons altın 2655 dolar seviyelerinde bulunuyor. Ortadoğun’daki gelişmeler altını destekliyor. Savaş bitmedikçe ve merkez bankaları faiz indirdikçe altın yükselişine devam eder. 2750 – 2800 bandını direnç bölgesi olarak takip ediyoruz. Trump seçilmesi durumunda altında gerileme görülebilir. Ö nedenle altın için 5 Kasım ve sonrası önemli olmuş olacak.
Bol kazançlı bir hafta olması dileklerimle…
Şirin Sarı Altın ve Para Piyasaları Uzmanı
YASAL UYARI—Burada yer alan her türlü bilgi, değerlendirme, yorum ve istatistiki şekil ve değerler hazırlandığı tarih itibariyle mevcut piyasa koşulları ve güvenilirliğine inanılan kaynaklardan elde edilerek derlenmiştir. Yazar tarafından, karşılığında herhangi bir maddi menfaat temin edilmeksizin, genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olup, hiçbir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan bilgiler yatırımcılar tarafından danışmanlık faaliyeti olarak kabul edilmemeli ve yatırım kararlarına esas olarak alınmamalıdır.
Bu bilgiler, belli bir getirinin sağlanmasına yönelik olarak verilmemekte ve bu yönde herhangi bir şekilde taahhüt veya garantimiz bulunmamaktadır. Bu itibarla bu sayfalarda yer alan ve hiç bir şekilde yönlendirici nitelikte olmayan hususlar hakkında herhangi bir sorumluluğumuz bulunmamaktadır.
Gerek bu yazıdaki, gerekse bu yazıda kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yazıdaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan manevi zararlardan her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı yazar sorumlu tutulamaz.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
ÇEKİNCE—Bu rapor tarafımızca doğruluğu kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlamış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır.
Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık ve zararlardan kurum çalışanları ile yazarın herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.
